导　　师： 时旭辉

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 暨南大学

摘　　要： 随着我国信托业的迅速发展,信托融资成为企业主要的融资渠道,因此信托融资的风险和风险管理也越来越受到重视。研究风险度量对提高企业风险管理水平有很大帮助,对企业健康发展具有重大的现实意义。前人对信托风险度量的研究是从信托公司的角度出发,本文则站在企业的角度进行研究。首先,本文在对国内外信托融资风险度量研究文献进行综述的基础上,对信托融资度量以及风险防范的原则进行介绍;其次,本文介绍了景谷林业以及其信托融资计划的基本概况;再次,笔者结合风险管理理论,从企业信托融资的角度,通过理论模型与财务指标,对企业信托融资过程中的融资失败风险、信托公司违约风险、流动性风险与兑付风险进行度量;最后,本文用KMV模型对企业采用信托融资后发生财务危机的概率进行估计,得出如下结论:一是企业在风险度量过程中应重视定量方法,利用理论模型对风险进行客观度量;二是企业在信托融资前应通过模型分析自身财务状况,并对信托融资成功概率进行客观度量;三是企业在度量流动性风险时,应利用财务比率,对筹资流动性和资产流动性进行客观度量。

关 键 词： 信托融资 风险度量 风险防范

领　　域： [经济管理—金融学]