导　　师： 陈旺

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 暨南大学

摘　　要： 货币政策对银行风险的影响在各界备受关注，其实践带来的风险也要求人们加深对货币政策的认识。近年来，已有较多学者研究货币政策对银行风险承担的影响，但鲜有研究在区分货币政策立场的基础上探讨两者之间的联系。本文基于风险承担传导的理论模型，在区分不同的货币政策立场的基础上，探索货币政策立场与银行风险承担之间的内在联系。研究方法上，基于我国98家商业银行2009年-2017年面板数据，本文利用残差法度量货币政策立场，运用面板GMM估计方法，实证检验货币政策立场对我国商业银行风险承担的影响。更深入地，本文将这种影响扩展为非对称性影响与持续性影响，并分别通过实证予以验证。　　通过实证研究，本文发现以下结论。第一，货币政策立场与银行风险承担显著相关，宽松型货币政策导致商业银行风险承担水平加剧，反之则风险降低。第二，我国货币政策立场对银行风险承担的影响效果具有非对称性，宽松型货币政策所导致的负向影响效力显著高于紧缩型货币政策所带来的正向影响。第三，长期持续的宽松型货币政策将进一步提高宽松政策立场所导致的银行风险承担水平。　　针对研究结果，本文提出以下建议。第一，政策制定方面，货币政策的实施需与宏观审慎政策相结合，谨慎在经济下行期实施宽松货币政策，避免大水漫灌。第二，机构监管方面，深入推进穿透式监管，密切关注银行产品多重嵌套，积极引导表外业务回表，谨防货币政策传导失效。第三，银行经营方面，要充分考虑到银行自身的流动性及安全性要求，保持审慎经营的态度，打破“刚性兑付”的惯性，优化资源配置。

关 键 词： 商业银行 货币政策立场 银行风险承担 非对称性 持续性

领　　域： [经济管理—金融学]