作　　者： ;

机构地区： 广东培正学院

出　　处： 《现代商业》 2021年第24期127-129,共3页

摘　　要： 随着金融工程的不断深入发展,现代化的金融信息系统日益完善,金融数据生命周期正在金融产品开发、构造组合中起着重要作用;特别是通过数学建模(机器学习算法)、图论算法在非欧几里德类型数据的应用等,金融工程的研究方法正逐渐从定性方法往定量发展。学科发展方向有筛股、选时和资产管理配置。本文结合现代投资理论延伸的多因子模型,提出步骤一、二:建立收益解释模型,并提出暴露因子下的选股策略;步骤三:进行分层抽样与明确交易逻辑。数据上对指数追踪标的的股票复权后的收盘价进行收益率计算,包括交易参数进行设置等,利用FF三因子模型理论alpha值作为选股指标,动态对大湾区指数成份股仓位进行调整。实证研究在30只大湾区成份股中,基金主动管理过程中进行动态的买入卖出,而不仅是被动地跟踪市场指数购买成份股,回测区间为2011年~2020年末,交易策略获得10年累计收益443.10%。对策建议在A股市场下,基于多因子模型的指数增强仍需考虑到较多监管政策的约束。

关 键 词： 仓位控制 三因子 分层抽样 金融工程 量化投资

领　　域： [经济管理—金融学] [自动化与计算机技术—控制理论与控制工程] [自动化与计算机技术—控制科学与工程]