导　　师： 朱顺泉

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 暨南大学

摘　　要： 技术和管理是推动经济发展和社会进步的两个轮子,缺一不可,相辅相成。 信用管理的知识体系正在从金融学、财务管理学、经济学中分离出来,逐渐成为一门新兴的独立学科。目前在中国,信用管理方兴未艾,逐步了从学历教育到国家职业标准再到社会经济组织的信用管理实务的专业运作体系。信用风险的度量是信用管理的基础和主要内容之一。传统的度量信用风险的方法和手段已经滞后于当今社会的日新月异的新形势,也不能满足人们对信用风险进行科学量化度量和有效管理的需要。因此,我们需要建立新的适用我国信用风险管理水平的度量模型。 本文对近年来成为国内学术研究热点的基于期权定价理论的KMV信用风险度量模型,进行了理论、实务分析研究。全文分为六章:第一章研究的背景及意义;第二章文献综述,归纳了国内外学术界关于KMV模型的主要研究并指出我国目前对KMV模型研究的局限性;第三章以历史演进的角度,介绍了现有的信用风险度量主流方法,为下文的KMV信用风险度量模型提供参照;第四章阐述了KMV模型的基本内容,并分析了其理论和实务背景,包括期权定价理论、有郊市场理论等微观理论及宏观制度基础;第五章提出了在我国KMV模型实务化的框架,并设计了行业KMV模型构建的途经和方法;第六章对全文研究内容进行概括总结,指出本文的不足和后续研究工作的拓展努力方向。 本文采取了理论分析和实务研究相结合的方法。创新性体现在,初步归纳了KMV模型在国内的修正情况,并提出了KMV实务化的框架以及行业KMV模型的概念。

关 键 词： 期权定价 上市公司 信用风险度量 模型

领　　域： [经济管理—国民经济]