导　　师： 樊长科

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学

摘　　要： 随着我国资本市场的快速发展,证券投资基金在会融市场的影响力日益显现。科学、合理地评价各基金的业绩能为基金公司、投资者、监管当局提供丰富的决策信息。本文就此进行了以下的分析研究： 首先介绍了本文选题的背景及意义,继而介绍了国外投资基金业的发展概况及我国的现状,并就国内外学者在此领域的相关研究做一简要回顾,并在此基础上,对本文的基金绩效评价体系与现行比较著名的基金评级机构进行了简单比较。 接着介绍基金业绩评价有关的理论,包括传统的评价方法和现代的基于风险考量的评价方法。本文在国外相关研究成果的基础上,以29只股票型基金为样本,利用因子分析法从基金市场基本表现、基金风险及基金管理者能力三个方面进行了评价,最后得出基金综合绩效的排名,为投资者提供一个直观的建议。实证结果表明大多数样本基金的表现都超过了市场基准指数的表现,大部分开放式基金都采取了规避市场风险的方法,同时也说明我国的开放式基金采取的是防御型的保守策略,基金经理的整体投资风格都趋于比较稳健、保守。 最后,分析了本文研究的不足以及本文的下一步研究方向,接着针对我国基金绩效体系存在的问题,给出一些意见,以期能在今后的基金绩效体系建设方面能有所改进。

关 键 词： 开放式基金 绩效评估 评价方法 基金绩效 市场基准指数 相关研究 绩效体系 证券投资基金 投资者 绩效评价体系 基金业绩评价 基金评级机构 风险 因子分析法 股票型基金 资本市场 样本基金 研究方向 研究成果 投资风格

领　　域： [经济管理—金融学]