导　　师： 刘娥平

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 中山大学

摘　　要： 本文收集了上海黄金交易所(SGE)和纽约商品交易所(COMEX)2002年10月到2004年8月共437组数据，采用最基本的最小方差法和最小二乘法进行分析，计算在最小风险情况下的最佳套期保值比率及有效性。通过分析，可以验证到:(1)上海黄金交易所的黄金现货价格走势与纽约商品交易所的黄金期货价格走势有很强的相关性，但由于国内市场的相对封闭，SGE的价格波动相应大一些;(2)所采取的境外黄金套期保值是有效的，进行套期保值与不进行套期保值相比，前者能大大降低价格风险;(3)在套期保值周期选取上，长周期比短周期的套期保值比率要略高，波动性降低，有效性也要好;(4)用最小二乘法计算所得的套期保值比率与方差法相似，但波动性小，有效性高。

关 键 词： 黄金期货 套期保值 风险管理 最小二乘法

领　　域： [经济管理—金融学]