导　　师： 张维佳

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 暨南大学

摘　　要： 国内研究上市公司股权结构和绩效关系的文献较多,但是对证券公司股权结构和绩效关系的研究相对较少。本文以公司股权结构是否对经营绩效有显著影响为切入点,在对国内外相关研究文献进行回顾的基础上,分析我国证券公司的发展情况,讨论我国证券公司在股权结构方面存在的股权结构过度集中、股权流动性差、股东之间缺乏制衡机制、股东性质不合理等问题。上述这些股权方面的问题影响了我国证券公司的治理效率,从而影响了证券公司的经营业绩。本文根据前文理论综述的梳理提出相关假设,以90家证券公司为研究对象,引入第一大股东持股比例、前三大股东持股比例以及第一大股东的性质建立模型,应用统计软件对我国证券公司的股权结构与经营绩效进行实证研究,实证结果表明我国证券公司股权结构与其经营绩效之间存在一定的相关关系。 最后根据结论,本文提出了改善我国证券公司的股权结构的政策建议,认为应鼓励股权结构适度分散,并通过市场化加强证券公司股权流动性,引入民营资本,优化投资主体。

关 键 词： 证券公司 股权结构 经营绩效 集中度

领　　域： [经济管理—金融学]