导　　师： 蓝海林

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学

摘　　要： 近些年来，世界范围内频繁爆发公司丑闻及公司破产现象，从2001年美国安然事件，到最近的2007-2008年美国金融危机，不计其数的公司因为公司治理问题而遭遇重大损失。众多研究认为公司治理缺陷是亚洲金融危机和2007-2008年美国金融危机的深层根源。其主要思想是，股东参与渠道、董事会监督问责和高管激励制度等公司治理方面的缺陷长期得不到解决，使风险不断积聚和酝酿，直至大范围爆发，最终导致了公司的战略失败。可见治理机制对于公司自身战略发展，甚至宏观经济的影响都是不容忽视的。于是，如何建立一个能保证公司做出正确战略选择的公司治理机制，成为了战略管理学界关注的重点。 公司治理与战略行为之间的关系呈现出非常复杂的相互关联，现有的研究仍然处于探索阶段，然而在多学科和理论视角的研究下，还是取得了相当丰富的研究成果。本文聚焦于公司内部治理，将其划分为股权结构、董事会和高管激励三个层次，旨在通过文献和理论研究，总结现有研究成果，挖掘内部治理机制影响战略行为（聚焦于战略决策行为）的机理，最后再进行整合，以结构化的方式呈现出来。最后，在上述文献―枝繁叶茂‖的基础上，基于中国情境，为中国上市公司建立起保持其战略有效性的内部治理机制提供建议和指导。 本文研究发现，这三个层次的公司内部治理机制都会对战略行为产生直接或间接的影响，主要的研究成果体现在：（1）内部治理机制对战略行为的影响，遵循不同的路径。股权结构不同，导致公司的战略决策主体不同，从而决定了董事会和高管激励机制是否、何时可以起到治理作用，进而影响战略行为。根据股权集中度的不同，本文将其影响路径分为三种;（2）董事会直接发挥战略决策职能，是其治理�

关 键 词： 股权结构 董事会 高管激励 战略行为

领　　域： [经济管理—企业管理] [经济管理—国民经济]