导 师: 左小德
学科专业: L0202
授予学位: 硕士
作 者: ;
机构地区: 暨南大学
摘 要: 以是否被特别处理为财务危机标志,本文利用我国上市公司近几年的年报财务数据,选取了50家财务危机企业和50家健康企业作为开发样本。借助SPSS统计分析软件,首先研究了开发样本财务指标的数据特征和财务危机出现前3年内这两类企业28个财务指标的显著性差异,其后利用因子分析法筛选了8个指标作为建立模型的自变量,构建了多元线性判别模型和逻辑斯蒂回归模型,最后应用逻辑斯蒂回归模型对估计样本的40家企业进行了检验。 实证分析结果表明:其一,我国上市公司财务比率不服从正态分布,因而不适宜使用多元线性判别分析方法建立财务危机预测模型;其二,尽管在只有十年历史的我国资本市场中,会计数据质量不尽人意,但财务数据仍具有一定的信息含量,对企业利益相关者预测公司的财务危机有较大的帮助,只是财务数据的有效预警期为财务危机前两年;其三,对于同一信息集,逻辑斯蒂回归模型优于多元线性判别模型;其四,利用开发样本构建的逻辑斯蒂回归模型在财务危机发生前1年和前2年分别有95.87%和84%的回判准确率,而对于估计样本在财务危机发生前1年和前2年则分别有95%和82.5%的预测准确率。
领 域: [经济管理—企业管理] [经济管理—国民经济]