导　　师： 程静

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 暨南大学

摘　　要： 独立董事制度引入至今已将近十年,该制度的有效性备受质疑,改革即将进行。研究独立董事制度的有效性,探讨独立董事制度在实施过程存在的问题,对于完善独立董事制度,促进我国证券市场健康平稳发展具有重要的现实意义。本文在借鉴国内外研究成果的基础上,首先从理论上分析独立董事和大股东在关联方交易决策中的博弈行为,提出有效约束大股东的关联方交易行为的条件,即提高独立董事的独立性以及外部监管的严厉程度。在此基础上,本文选取2002-2006年沪市上市公司为研究样本,运用面板数据固定效应模型、随机模型和多元线性回归模型进行实证检验,得出以下结论：独立董事制度成立至今仍未能在公司治理中发挥有效作用,独立董事的独立性与关联方交易并不存在显著的负相关性,独立董事独立性在主动型公司和被动型公司中的效率没有显著差异,该制度的引入整体上并不能有效改善公司绩效。根据理论分析和实证研究的结论,结合我国证券市场的特点,我们提出了完善独立董事制度的相应措施,即进行股权改革,降低股权集中度,提高独立董事在董事会规模中的法定比例,建立独立董事常设委员会和独立董事行业协会,健全独立董事的声誉机制,加强外部监管,提高惩罚力度等。

关 键 词： 独立董事制度 关联方交易 公司绩效 大股东侵占

领　　域： [经济管理—企业管理] [经济管理—国民经济]