作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学经济与贸易学院金融工程研究中心

出　　处： 《华南理工大学学报（社会科学版）》 2006年第2期30-33,共4页

摘　　要： 银行间债券回购利率是当前货币市场具有指导性意义的短期利率之一。本文在分析各期限回购利率之间关系的基础上,构建虚拟变量模型、协整和误差修正模型,刻划回购利率对同业拆借利率和广义货币供应量的影响。实证结果表明,各期限回购利率之间存在协整关系;在央行不同的基准利率调整区间,回购利率对同业拆借利率有不同影响;短期内,回购利率的变动对广义货币供应量有强烈影响,但长期的影响则较短期有所减弱。

关 键 词： 货币市场 银行间债券回购利率 协整 误差修正模型 虚拟变量

领　　域： [经济管理—金融学]