导　　师： 汤景泰

授予学位： 硕士

作　　者： (）;

机构地区： 暨南大学

摘　　要： 在股市投资中，财经新闻往往引起大量投资者的关注和重视，重大财经新闻报道更是经常干预市场走势。本研究围绕财经新闻报道与股市波动之间的相关性展开研究，运用事件研究法、内容分析法、回归分析等研究方法，基于沪深股市真实数据，考察财经新闻是否影响股市波动。同时也从中探讨财经新闻报道数量、内容倾向以及投资者注意力在其中的作用机制。研究结果表明：　　财经新闻对股市波动存在显著性影响。股票异常收益率在财经新闻报道的前一天和后九天出现显著波动，股票异常交易量则在财经新闻报道的前三天和后十五天内出现显著波动，说明市场可能存在一定信息泄露的问题。　　投资者注意力进一步影响股市波动。在其他条件不变的情况下，注意力指标每上升1单位，异常收益率上升0.0153992个单位;注意力指标每上升1单位，异常交易量上升0.2435567个单位。　　投资者注意力在财经新闻报道数量、报道倾向对股市波动的影响中起到中介作用。财经新闻报道数量越多，新闻报道越正面，投资者注意力越高，对于股市的影响越明显。

关 键 词： 财经新闻 报道数量 报道倾向 股市波动 投资者注意力

领　　域： [] []