导　　师： 陈莹

授予学位： 硕士

作　　者： (）;

机构地区： 深圳大学

摘　　要： 量化投资在国外市场已经逐步成为各大机构和投资者采用的主要投资方式,我国在量化投资的起步较晚,与国外成熟市场相比水平具有较大差距。在我国大力发展量化交易,不仅能够更好地实现投资风险管理与优化投资组合标的,并且能增强期货市场的有效性,实现期货市场的价格发现功能。量化交易策略设计是实现量化投资的关键环节,研究表明有效的策略可以发掘市场价格由于交易过程中人为导致的定价偏差,并从价格偏离到价格回归正常水平中获取超额利润。本文旨在针对我国郑商所菜粕期货合约的特点,设计出一套日内交易策略,通过历史数据回测、分析策略风险收益特征,验证该策略的可行性,从而为其他的研究人员设计策略时提供一个新的角度。鉴于资产价格的波动性在一定频度上可预测,波动性的预测又能指导投资者判断市场风险,从而更加准确有效地制定交易策略与控制风险。在波动性分析中,本文拟运用GARCH族模型、AR模型对我国郑州菜粕期货价格等高频时间序列进行预测分析,并结合VaR法构建量化交易策略。本文研究的主要创新点在于:第一,与绝大多数文献不同,本文没有采用收盘价的对数收益率序列的通常做法,而是创新性地利用价格-均线的乖离度序列作为研究对象,用AR-GARCH模型族对价格进行预测分析预测;第二,合约选取上没有采用他人研究较多的合约,而选选择上市时间不长的菜粕合约作为策略设计的研究对象,国内学者对它的公开的交易策略研究并不多。本论文分为四个部分:第一部分为国内外量化发展的发展及研究现状概述。第二部分为介绍菜粕合约并讲述选取其作为研究对象的原因。第三部分提出择时策略设计的参考方法。第四部分为实证分析,包括分析合约高频时间序列特征,选择合适的模型,在VaR方法下给出交易的进出场

关 键 词： 交易策略 菜粕合约 自回归模型 广义条件异方差模型 在险价值

领　　域： []