导　　师： 贺和平

授予学位： 硕士

作　　者： (）;

机构地区： 深圳大学

摘　　要： 作为科技和金融融合的新兴业态,互联网金融为我国证券行业带来了新的机遇与挑战。当前,我国证券行业仍处于产业成长期,券商整体经营模式以传统通道型业务为主,盈利模式单一,经营绩效低下;同时,两级分化严重,少数大型券商占据优势地位,众多中小型券商竞争乏力,亟需改变“小、散、弱”的现状,寻找新的业务增长点。顺利实现经营模式转型对于中小型券商自身及整个证券行业都具有现实意义。本研究首先运用文献研究法,对互联网金融、动态能力、战略转型理论进行了梳理,为研究奠定理论依据;其次,采用案例研究法,选取国金证券、东吴证券、东方财富证券等三家中小型券商作为研究对象,分析、提炼、归纳其经营模式转型的共性特征,为中小型券商在互联网金融背景下的转型方向、发展战略及竞争策略提供启示。研究认为,中国证券行业,特别是中小型券商总体上将从“证券经纪商”向“广义投行”过渡,必将发生五个方面转型:一是服务功能从“通道业务”向“综合金融”服务转型;二是资产结构从“轻资产、低杠杠”向“重资产、高杠杆”转型;三是业务模式从“以牌照为中心”向“客户为中心”转型;四是竞争格局从“规模扩张、同质竞争”向“经营分化、特色发展”转型;五是竞争手段必然走向“互联网+金融”。此外,研究还提出了完善公司法人治理结构、加强风险管理、注重业务创新、制定合理战略战术、注重专业团队培养等五点战略转型建议。

关 键 词： 互联网金融 中小型券商 模式创新 战略转型

领　　域： []