作　　者： ;

机构地区： 中山大学管理学院

出　　处： 《管理评论》 2005年第10期 3-7,54,共6页

摘　　要： 本文以上证A股指数为例对GARCH类模型在估计Value-at-Risk(VaR)值时所存在的模型风险进行了分析.我们分别考虑了基于EWMA,GARCH,EGARCH和FIGARCH模型的VaR估计方法.模型风险的存在意味着使用不同的估计方法得出的VaR值可能迥然不同.为了对这四种估计方法进行评判,我们在似然率和Kullback-Leibler信息准则的基础上运用四种统计检验方法对不同置信度水平下的VaR估计值进行了返回检验.实证结果表明EGARCH和FIGARCH方法的表现明显比其它两种优越.

关 键 词： 模型风险 Vahle-at-Risk GARCH 统计检验 ARCH类模型 VAR估计 统计检验方法 实证研究 风险 FIGARCH模型

分 类 号： [F830.9 F830.91]

领　　域： [] []