作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学

出　　处： 《数理统计与管理》 2015年第5期821-830,共10页

摘　　要： 针对CAPM模型中贝塔系数的时变性观点,本文提出了多重分形去趋势贝塔分析法（MFDBCA）,运用该方法检验上证综合A股指数、上证综合B股指数、深圳综指、深圳综合A股指数及深圳综合B股指数的贝塔系数变动性,并对其多重分形程度进行了量化分析,分析了其在投资实践中应用。研究结果表明：它们的贝塔系数变动性呈现出多重分形特征,上证综合A股指数的多重分形程度最小,而上证综合B股指数的多重分形程度最大。本文研究为量化系统风险及利用贝塔投资实践提供了一种新方法,为改进贝塔系数提供了一种猜想。 For time-varying view of the CAPM beta coefficient,this paper presents Multifractal detrended beta-coefficient analysis（MF-DBCA）,and the instability betas of the Shanghai Composite Ashare Index,Shanghai Composite B-share Index,Shenzhen Composite Index,Shenzhen Composite Ashare Index,Shenzhen Composite B-share Index are tested by this method,and also quantitative analysis on the multifractal degree.The results show that：Their beta coefficient exist multifractal characteristics.This paper provides a new method for quantitative analysis on system risk and explaining asset earning power,and proposes suspect of a modified beta- coefficient.

关 键 词： 贝塔系数 多重分形去趋势贝塔分析法 多重分形特征 量化分析

分 类 号： [F830.59 O212]

领　　域： [] []