导　　师： 张立民

学科专业： L0201

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 中山大学

摘　　要： 基于审计需求信号理论，在当今信息不对称的资本市场中，审计具有传递信号以表明财务会计信息质量的作用，从而将高素质公司和低素质的公司区分开来。声誉作为一种信号机制，有利于促进交易双方相互信任，减少交易双方的道德风险和逆向选择，从而减少交易费用。在审计市场上，会计师事务所声誉是审计服务质量的替代变量，给予审计师保持独立的动机。声誉较好的事务所会传递公司信息较可信的信号，会计师事务所作为这样一种中介机构，上市公司都会选择市场上拥有较高品牌声誉的事务所吗？究竟事务所的品牌声誉与上市公司的审计需求之间存在什么样的关系呢？广大投资者对所投资上市公司的审计机构的声誉是否有所关注？这些最终都归于整个审计需求市场如何看待会计师事务所声誉作为信号而传递某种信息的问题。因此，本文通过审计需求理论的信号假说来研究会计师事务所声誉。这有助于进一步了解我国资本市场声誉机制的现状，为完善市场声誉机制的建立、提高审计市场的有效需求提供经验支持。<br>　　本文以1996-2005年十年间受到中国证监会处罚的会计师事务所客户为研究样本，分别采用了事件研究法和逻辑回归分析法，首先检验了会计师事务所受到处罚的公告发布，事务所声誉受损是否会引起市场的反应，其次将样本分为两个时间段——改制前和改制后，检验这两个不同阶段的市场反应是否有所不同。再次，利用会计师事务所受处罚当年与受处罚前后各年的配对样本进行对比检验，分析受处罚前后事务所的平均客户收入是否有所变化。另外，本文还进一步研究了上市公司对会计师事务所声誉受损的反应，从财务经营状况和公司治理结构的改善程度两个角度检验了上市公司在什么情况下会进行审计变更，寻求声誉没有受损或声誉更好的事务所。本文研究的基本结论是:在会计师事务所处罚公告日后的短时窗内，市场对该事务所的其他客户有显著的负面反应，并且脱钩改制后市场对该事务所的其他客户负面反应比脱钩改制前更显著，会计师事务所受处罚当年平均每家客户的审计收入明显低于受处罚前平均每家客户的审计收入。会计师事务所声誉受损后，受处罚事务所其他客户的公司治理结构改善程度与会计师事务所变更正相关，但受处罚事务所其他客户的财务经营状况与会计师事务所变更负相关。本文对结论分析后认为在我国资本市场中上市公司的治理结构仍未得到较大改善的基础上，很难产生建立和维护声誉的积极性，因而对会计师事务所声誉的有效需求仍然不足，这不利于我国会计师事务所声誉机制乃至整个资本市场声誉机制的建立。

关 键 词： 会计师事务所 审计需求 声誉机制 信号假说理论

分 类 号： [F239.22]

领　　域： [经济管理] [经济管理]