导　　师： 王燕鸣

学科专业： B0204

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 中山大学

摘　　要： 本文的主要研究目的是探讨具有普遍意义上的实物期权评估方法应用的一般步骤。通过研究分析，本文首次提出了通用的实物期权评估方法应用的一般步骤即:判断是否需要应用实物期权方法、构造应用框架、甄选评估模型、实施评估以及评估结果的细化这五个步骤。在判断是否需要考虑应用实物期权评估方法时，本文提出了判断的五条参考标准。在构建应用框架时，本文提出了4w1h分析法，并且在怎样决策时，本文利用期权价值和NPV的数值关系总结了关于看涨看跌期权的决策准则。在怎样甄选评估模型时，本文对各种备选模型的优缺点及应用范围做了总结。在具体实施评估时，本文以B-S模型为例对各输入变量的获取方法进行了总结。在涉及评估结果细化时，本文着重讨论了存在多个期权情况下的期权之间的敏感性以及关联性分析。在实证方面，本文选取了一个含有欧式看涨期权案例按照本文所提出的应用步骤进行应用分析。

关 键 词： 实物期权 评估模型 敏感性分析 决策临界点

分 类 号： [F830.9]

领　　域： [经济管理]