导　　师： 唐清泉

学科专业： L0201

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 中山大学

摘　　要： 担保是消除不对称信息的有效机制之一，在市场经济环境下，上市公司合法寻求贷款担保人或为他人合法提供担保，本是正常的融资行为。但是，我国一些上市公司因为大量对外提供担保而深陷债务泥潭，导致了上市公司的亏损，甚至退市，影响了资本市场的稳定，令投资者失去信心。因此研究我国上市公司担保的影响因素是具有重要意义的。<br>　　本文拟通过对中国深圳交易所上市的502家上市公司在2001-2003年年报中披露的对外担保情况的分析，分别研究了上市公司对外担保总额及不同类型的担保的影响因素。本文的研究结果表明:(1)资产规模越大的公司越倾向于对外提供担保，并且能承受的对外担保总金额也越大;上市公司对外投资所占总资产的比例越大，就越容易对外提供担保。(2)绩差公司具有“逆选择”和“道德风险”的较强动机，越容易对外提供担保。(3)资产负债率越高的公司越有动机对外提供担保。(4)大股东持股比例越高，上市公司对外担保越谨慎。(5)从上市公司对外担保的监督机制来看，基金投资者对上市公司对外担保有一定的抑制作用，但不具有显著性。

关 键 词： 上市公司 对外担保行为 风险控制 监督机制

领　　域： [经济管理] [经济管理] [经济管理]