导　　师： 周绍朋

学科专业： L0202

授予学位： 博士

作　　者： ;

机构地区： 中国人民大学

摘　　要： 董事会是公司治理中的决策机构，也是公司治理的核心。上市公司作为在证券市场公开发行股票的公众公司，股东数量多，股权分散，董事会在公司治理中的重要性更为突出，其作为决策机构能否履行好决策职责，更是直接关系到上市公司的生存与发展。然而，近年来在国际国内范围内，有关上市公司董事会丑闻频频发生，直接给这些公司带来巨大市场损失，甚至带来生存危机;同时，很多上市公司的董事会面对日益激烈的外部竞争环境，无法及时、高质量、合乎规范地完成决策，以至于公司绩效不断降低，甚至股票成为“垃圾股”，公司被ST。那么，董事会为什么不能做出有效决策，有哪些因素影响着董事会决策的有效性，都是值得理论界和实业界不断深思的问题。然而，在有关董事会的理论研究中，直接针对董事会决策的研究并不多，而且这些有限的研究侧重点也各不一样。本文试图对董事会决策有效性及其影响因素进行研究，以加强董事会建设的理论基础。<br>　　基于对董事会决策有效性的分析和相关文献的总结，本文紧紧围绕董事会既是公司治理中的关键决策机构，又是由不同背景董事组成的特殊的高管团队这一特征，利用交叉学科的研究成果，整合形成了一个董事会决策有效性的框架模型，随后运用实证和案例研究方法，分别研究了董事会人员特征、董事会治理特征、董事会行为特征对董事会决策有效性的影响机理，并结合实证结论对董事会人员配置机制、董事会治理及组织管理机制、董事会行为管理机制进行了探讨。本文对丰富董事会决策理论的研究，为开展董事会建设实践提供了理论依据。<br>　　本文在以下4个方面有所突破和创新:<br>　　第一、整合决策理论、董事会治理理论和团队理论，构建了一个董事会决策有效性的概念框架模型。<br>　　本文通过大量的文献研究，整合SDP理论模型（战略决策过程）、TMT理论模型（高管团队理论）及董事会过程模型，提出了一个董事会决策有效性的概念框架模型。模型揭示了董事会人员特征、行为特征和治理特征对董事会决策有效性的影响机理，以及这些关键影响机理与关键决策机制之间的互动关系。<br>　　第二、实证检验了董事会人口统计特征和异质性对决策有效性的作用机理，并验证了环境动态性在异质性与决策有效性之间的调节作用。<br>　　本文实证检验了董事会人口统计特征和异质性对决策有效性的作用机理，结合理论分析提出了环境动态性对异质性与决策有效性之间关系的调节作用模型，实证检验发现环境动态性对年龄异质性和任期异质性与决策有效性之间具有调节作用。<br>　　第三、在考虑董事会结构特征内生性的条件下，实证检验了董事会结构特征对决策有效性的作用机理。<br>　　在董事会治理的实证研究中，学者们已经认识到忽视内生性可能是实证结论难以取得一致的原因之一。本文在考虑董事会结构特征内生性的条件下，建立联立方程组，实证检验了董事会结构特征对决策有效性的作用机理。<br>　　第四、检验了董事会行为特征对董事会决策有效性的作用机理。<br>　　本文通过理论分析，提出了董事会行为特征、决策过程和决策有效性之间的假设关系，并通过案例研究对假设进行了检验。该研究对于董事会过程理论、决策过程及行为理论研究者都有一定的借鉴价值。

关 键 词： 上市公司 董事会 决策有效性 治理结构

分 类 号： [F279.246 F832.51]

领　　域： [经济管理] [经济管理] [经济管理]