导　　师： 姚明安

学科专业： H2305

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 汕头大学

摘　　要： 本文以我国上市公司2007年—2010年的A股上市公司的数据为样本，运用线性一阶回归模型研究了公允价值收益与历史成本收益的持续性，并考察了公司治理对两种盈余持续性的影响；采用Ohlson模型研究了两种盈余的市场反应，即股票价格对公允价值收益与历史成本收益的敏感程度；在检验公司治理对两种盈余的市场反应的影响时，运用主成分分析法构建了公司治理指数，通过设计交叉项的方法对假设进行验证。最后，本文得出研究结论：<br>　　第一，历史成本收益的持续性大于公允价值收益的持续性；<br>　　第二，公司治理对于历史成本收益持续性的正向影响大于公司治理对于公允价值收益持续性的正向影响；<br>　　第三，市场能够识别不同会计模式下盈余的持续性，股票价格对于历史成本收益的敏感程度大于对公允价值收益的敏感程度；<br>　　第四，市场可能存在公司治理和盈余持续性的“功能锁定”现象，投资者进行投资时，主要关注公司盈余的持续性及公司治理质量，能否同时考虑该公司的治理状况对盈余持续性的影响，并正确区分不同公司治理状况下盈余持续性的含义，对不同公司治理水平下的盈余信息做出正确的反应，尚不明确。

关 键 词： 上市公司 会计模式 盈余持续性 市场定价 模型

分 类 号： [F279.23 F275.2]

领　　域： [经济管理] [经济管理] [经济管理] [经济管理]