中文会议： Proceedings of International Conference on Engineering and Business Management(EBM2012)

会议日期： 2012-03-26

会议地点： 上海

出版方 ： Wuhan University、Chung Hua University、University of Science and Technology of China、Dalian Jiaotong University、Scientific Research Publishing、Engineering Information Institute

作　　者： ; ;

机构地区： 华中科技大学经济学院

出　　处： 《工程和商业管理国际学术会议》

摘　　要： 本文鉴于红利指标的不稳定性,基于会计现值模型,用含盈利指标的向量自回归系统对上海股票市场指数收益率进行预测,并分析非预期收益率的影响因素。分析结果表明,尽管盈利指标具有一定的预测作用,但并没有显示出预想的比红利指标更好的预测力。将未预期的股票超额收益率分解为关于未来期望盈利的信息和关于未来期望超额收益率的信息,结果表明,未预期的股票超额收益率主要受未来预期超额收益率消息的影响。

关 键 词： 会计现值模型 可预测性 向量自回归 方差分解 股票市场

分 类 号： [F224 F832.51 F233]

领　　域： [经济管理] [经济管理] [经济管理] [经济管理]