中文会议： 第四届中国科学学与科技政策研究会学术年会论文集

会议日期： 2008-10-11

会议地点： 南京

主办单位： 中国科学学与科技政策研究会

出版方 ： 中国科学学与科技政策研究会

作　　者： ; ;

机构地区： 华南理工大学工商管理学院

出　　处： 《第四届中国科学学与科技政策研究会学术年会》

摘　　要： 小盘股效应已被证实在股市中大量存在,而且表现出国别差异.如何识别并加以利用以增加投资收益已成为风格投资的关键.本文在对不同经济周期中的小盘股效应进行实证分析的基础上,通过构造一个由经济指标组成的规模效应向量自回归模型,并利用脉冲分析来估计每个宏观经济变量对小盘般收益预测值的影响.结果表明,我国总体上存在着不太显著的'小盘股效应',股市的波动对小盘股收益影响最大,其次是汇率,而通货膨胀和国内生产总值的波动影响最小;汇率和企业短期贷款利率的冲击影响时间持续约10月,而其他因素的影响均在半年以内.

关 键 词： 小盘股效应 经济周期 通货膨胀 向量自回归 投资收益 股票市场

领　　域： [经济管理]