中文会议： 2001年风险管理和经济物理研讨会论文集

会议日期： 2001-01-24

会议地点： 北京

主办单位： 中国高等科学技术中心

作　　者： ; ; ;

机构地区： 中国科学技术大学

出　　处： 《2001年风险管理和经济物理研讨会》

摘　　要： 对于香港股票市场恒生指数1994年1月至1997年5月共838个交易日每分钟记录的数据进行了统计分析,给出从1分钟到128分钟时间尺度的指数收益的概率分布,结果显示构造恒生指数收益时间序列的随机过程不能用正态分布描写,而必须用指数下降截断的Lévy分布模拟.计算了恒生指数收益分布中心峰值的时间标度,验证了数据与Lévy分布一致的标度不变性,发现去除一天振荡模式后的香港恒生指数收益分布以远在Lévy稳定区之外的指数作幂函数律衰减.因此,是否对金融数据作去除一天内模式的处理,会对其涨落分布渐近行为和标度的分析有重要影响.

关 键 词： 香港股票 股票指数 收益分布 稳定过程 截断 分布 标度分析 股票价格

分 类 号： [F8]

领　　域： [经济管理]