中文会议： 中国数量经济学会2006年会论文集

会议日期： 2006-05-12

会议地点： 杭州

主办单位： 中国数量经济学会

作　　者： ; ;

机构地区： 中山大学岭南学院

出　　处： 《中国数量经济学会2006年会》

摘　　要： 本文对Ferson和Foerster提出的时变风险溢价潜变量模型的一般性检验方法作出严格证明，并采用3组不同样本，从不同角度对我国股市进行实证分析，GMM估计的结果表明我国股市不能拒绝一维潜变量模型。文中用Block-Bootstrap法模拟GMM统计量的有限样本性质，并与其渐进分布特征进行比较，结果表明GMM估计的Block-Bootstrap模拟具有相当的稳健性。本文认为，这一研究结论揭示了我国股票市场风险－收益关系的实质，具有重要的政策涵义。

关 键 词： 时变风险溢价 潜变量模型 方法 估计 股票市场

分 类 号： [F0]

领　　域： [经济管理]