导　　师： 田秋生

授予学位： 博士

作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学

摘　　要： 2007年以来,中国银行业资本充足率要求的顺周期影响以及逆周期政策问题,受到了学界和决策层的热切关注和重视。中国作为一个体制转型时期的社会主义发展中国家,资本充足率要求的实施有体制转型国家、发展中国家和其产权体制的特殊性。在此背景下,为了理解资本充足率要求的顺周期性的影响机制,本文以资本充足率要求为切入点,对我国商业银行资本监管下的行为及其影响进行理论和实证研究,提出了相关的政策结论。本文首先提出三个问题:第一,以资本充足率要求为核心的资本监管在中国是否存在顺周期影响。第二,资本监管的顺周期影响是存在的,具体表现在哪些方面,顺周期的影响是怎样形成的,与发达市场经济国家相比,中国资本充足率要求的顺周期影响有什么特点。第三,如何克服资本充足率要求的顺周期影响对宏观经济的不利冲击,微观审慎管理如何与宏观审慎管理相结合来提高资本监管的有效性。本文以大量研究文献和统计数据为证据,以当前中国实施资本充足率监管的实际影响出发,借鉴国际上对宏观经济政策的分析范式,对资本监管下的商业银行行为及其宏观经济效应进行了规范的实证分析和理论研究,得到四点研究结果:一是扩展已有理论模型的基础上,从银行微观行为出发论证了以资本充足率要求为核心的资本监管在中国存在顺周期影响。二是监管当局要准确把握经济形势,慎重调整资本充足率要求的风险敏感系数,同时认为杠杠率监管的确是资本充足率监管的有效补充。三是资本充足率要求的顺周期影响不单会促进银行业务模式的改变,还会改变贷款利率、贷款总额、实际产出的波动幅度。四是通过我国1999-2013年的120家商业银行非平衡面板数据,用动态系统GMM方程实证得到我国商业银行资本充足率与宏观经济波动存在负相关关系,说明资本充足率要求的顺周期影响的确存在。同时,本文发现政府对银行业的注资、剥离不良资产和资本充足率法定要求的提高都从不同程度上削弱了资本充足率要求的顺周期影响。本文的创新主要体现在四方面:第一,本文利用详实的数据从四方面概括了资本充足率要求的顺周期影响,认为资本充足率变迁后,从一定程度上影响了中国银行业的利润增长率,也逼使银行业通过创新经营模式来获取更多的非利息收入。第二,从理论上解释了资本充足率要求顺周期影响和逆周期影响的争议。第三,从理论上解释了杠杆率监管是对资本充足率监管的有效补充。第四,在研究方法上,本文选用非平衡动态面板的系统GMM估计方法,结合固定效应静态面板模型和混合最小二乘法的稳健性检验,实证检验资本充足率要求顺周期影响。采用的数据能覆盖一个经济周期,120家银行能有力解释中国银行业的基本状况,实证结果证明了中国银行业资本充足率要求的顺周期影响。

关 键 词： 资本充足率要求 顺周期影响 银行监管

分 类 号： [F832.3]

领　　域： [经济管理]