导　　师： 方卫东

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学

摘　　要： 复杂网络理论的兴起得益于当代信息技术的飞速发展，该理论在研究生物学，社会学，计算机学，管理学和物理学等学科上得到越来越广泛的应用，而反过来，在研究这些学科的路上，复杂网络理论本身也得到了长足的发展。本文主要是利用复杂网络理论对国内的利率互换市场进行研究，使用国内的实际交易数据构造网络模型，然后分析研究，得出了国内利率互换市场的发展状态。目前利用复杂网络对金融市场的研究不是太多，对于利率互换市场的研究，更是几乎处于空白状态，本文属于抛砖引玉，对国内利率互换市场做了一些基础的研究。首先，本文通过复杂网络的平均路径长度，聚集系数，度分布和相关性等特征参数来分析实际国内利率互换交易市场的紧密性和流通性，从而从不同角度对比不同时期的市场状况。揭示了国内利率互换市场的发展趋势，在统计分析数据的时候，发现了存在于网络中的富人俱乐部现象，然后也分析了富人俱乐部的性质对网络整体的影响。在这些研究的基础上，本文也给出了一个能够将各方面反映利率互换市场网络性质的参数有机统合在一起，构造出了互换市场健康评估公式，能够量化评估市场的健康程度。其次，本文在原有的Newman快速算法的基础上，针对利率互换交易市场网络模型进行改进，得到加权Newman快速算法，减少了算法复杂度，并用该算法对实际交易数据构造的网络进行社团分割，得到社团结构图，通过分析社团结构的性质，得到了其代表的经济含义。最后，本文分析了利率互换的两种风险，对于重要的信用风险，通过双边违约风险定价模型和债权理论推导，得到了某个交易机构的信用风险评估公式，然后利用这个信用风险与复杂网络模型相结合，创造性地将利率互换网络拆换成债券交易网络，分析其每个节点的违约概率，得到了整个市场风险量化评估公式。

关 键 词： 复杂网络 利率互换 流动性 富人俱乐部 加权 快速算法

分 类 号： [F832.5 O157.5]

领　　域： [经济管理] [理学] [理学]