导　　师： 胡玉明

授予学位： 博士

作　　者： ;

机构地区： 暨南大学

摘　　要： 信息是现代资本市场最核心的要素,信息决定资本市场的资源配置。会计信息是资本市场上投资者进行投资决策的主要信息来源之一,因而高质量的会计信息是现代资本市场正常运转的主要基石,也是投资者利益得以充分保护的重要保障。上市公司财务报告作为上市公司对外披露信息的重要方式,是投资者了解上市公司的主要途径。然而近年来财务重述现象在国内外呈现出“蔓延”局势,上市公司进行财务重述的数量与比例逐年攀升,引起了实务界和学者们的广泛关注。国外一系列研究表明,财务重述表明之前财务报表的不可靠与低质量,通常造成公司市场价值损失、公司资本成本上升等严重的经济后果。而中国近年的财务重述情况也不容乐观,中国上市公司年报重述数量多、比例高,呈增长趋势,重述内容涉及范围广、影响大。与国外完善的财务重述制度及发展的资本市场不同,中国的财务重述尚在完善阶段,资本市场也正处于转型发展阶段,由此引发了一系列问题,中国财务重述公司的会计信息质量如何?财务重述会产生怎样的经济后果?投资者是否还会相信那些财务重述公司的会计信息?财务重述会对公司的行为产生怎样的影响?不同原因与不同内容的重述公司会计信息质量是否存在差异,是否又会有不同的经济后果?这些问题的回答对于我国财务重述制度的完善与发展至关重要,但是目前国内相关研究尚不多见,因此本文在中国的制度背景下围绕上述问题展开研究。 本文选取2005-2009年发布年报财务重述公告的公司作为研究对象,将其与同行业同规模的非重述公司进行配比研究。本文首先就财务重述公司的盈余质量特征进行分析,经验数据表明财务重述公司的盈余持续性低于非重述公司,其存在以可操纵性应计利润为表现的盈余管理行为更严重,总体而言�

关 键 词： 财务重述 盈余持续性 盈余管理 盈余反应系数 股权资本成本 债务期限结构

领　　域： [经济管理] [经济管理]