导　　师： 任佳刚

学科专业： G0103

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 中山大学

摘　　要： 本文先以无套利思想为线索，研究完全市场条件下的金融期权的定价方法一二叉树法和b-s法。然后引入项目投资中的实物期权的定义，并根据金融期权和实物期权的相同点和异同点引入非完全市场下的实物期权定价方法。 市场的非完全性主要表现在标的资产的价格过程存在跳跃现象以及标的资产的非交易性。针对标的资产的价格过程的纯跳跃性，重点研究当标的资产遵循纯跳跃的poisson过程的实物期权定价；针对实物期权的标的资产非交易性，提出了非交易标的资产期权的确定方法一分解法。分解法认为，通过对标的资产价值的决定因素的层层分解，总能找到一个下一层的外生变量，其波动服从已知的随机微分方程，并利用ito引理，可以得到标的资产的价格所遵循的随机过程，在此基础上可以得到实物期权的数值解。 最后，给出了实物期权在项目投资中的运用。

关 键 词： 实物期权 非完全市场 定价模式 价值决定因素

分 类 号： [F832.5 O211.63]

领　　域： [经济管理] [理学] [理学]