导　　师： 区景祺

学科专业： G0103

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 中山大学

摘　　要： 本文首先详细阐述了欧式期权定价的两类推导方法的操作过程，稍作比较后，会发现call复制方法推理上更严格易懂，而bond复制方法普遍存在一个问题，即其对冲投资组合是否一定存在。就这一问题，以rosu和stroock(2004)的思想为核心，将上述难题分解为四个小问题，并设法解决它们使得bond复制方法更加严密并且容易理解。 创新点体现在以下几个方面： 第一，将上述方法推广到随机利率和波动率为股票价格的随机函数的情形； 第二，引入了merton(1976)跳跃扩散模型，并研究了该模型股票价格的“狭峰厚尾性”，股票的瞬时收益率和瞬时方差率等性质； 第三，通过与black-scholes模型相对比，探讨是否可以采用上述两类方法找到对冲投资组合，继而求得期权价格满足的方程，然而证明了完全对冲方法是行不通的。最后我简单阐述了该模型期权方程的部分性质。

关 键 词： 欧式期权定价 推导过程 对冲投资组合 跳跃扩散模型

分 类 号： [F830.9 O21]

领　　域： [经济管理] [理学] [理学]