导　　师： 李元

学科专业： G0104

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 广州大学

摘　　要： 正值我国全面建设诚信社会，无论在诚信文化宣传，制度建设，或是理论研究方面都掀起了一股热潮。构建诚信社会不仅要求提高人们的诚信意识和规范社会公德，更要加深与诚信相关领域的理论研究。 近年来信用风险在我国越来越受到人们的关注。在西方发达国家，信用风险的研究和防范信用风险的制度建设方面已经有很多年的历史。而我国在这方面才刚刚起步。 虽然在信用风险内部模型构建方面，已经有许多国际知名的模型。在某种意义上，模型是无国界的，而模型的参数估算方面，则更要讲究国情。因此，在现阶段，根据我国实际情况在参数“本土化”方面做一些工作更显得有现实意义。在众多模型指标参数方面，本文选择了违约回收率和违约相关性作为研究对象。对于违约回收率方面，已经有许多实用或是华丽的方法，本文则应用流行的方法，用得到的数据做一些实证工作。而对于违约相关性分析方面，相关研究，尤其在国内，就少了许多。本文在creditmetrics已有方法基础上，用多维时间序列工具，建立了自己的动态模型。 以下是本文的大致结构： 引言部分简单介绍了信用风险的内部模型以及一些重要的参数。 第一章是对主要的三大信贷组合模型进行介绍，包括creditmetrics信贷组合模型、穆迪kmv信贷组合模型和csfpcreditrisk+信贷组合模型。重点是这些模型在处理一些重要参数方面的做法。 第二章是关于违约回收率的，主要介绍世界上研究违约回收率的主要成果和一些常用的方法。最后用银行的抵押贷款处置数据来做一个实证分析。 第三章是对违约相关性的全面介绍，重点是介绍creditmetrics信贷组合模型在处理违约回收率的方法。 第四章是基于第三章的creditmetrics的方法，运用dcc多维garch模型来改进，最后用我国行业指数来做个实证分析。 第五章是结论和展望。

关 键 词： 信用风险模型 违约回收率 违约相关性 模型 诚信文化

分 类 号： [F820.4 F224.7]

领　　域： [经济管理] [经济管理]