导 师: 夏洪胜
学科专业: L01
授予学位: 硕士
作 者: ;
机构地区: 暨南大学
摘 要: 随着市场经济体制改革的发展,中小企业在我国市场经济的发展中已经占有举足轻重的地位,虽然其规模较小,但却提供了近80%的城镇就业岗位,然而80%的中小企业却在开业的五年内倒闭。本文以中小企业上市公司为研究对象,运用动态的Cox比例风险模型,建立中小企业的财务危机预警模型。首先,在分析研究背景及意义的基础上,综述了中小企业财务危机预警的研究现状和问题现状,阐述了财务危机、生存分析及Cox比例风险模型理论。其次,在借鉴前人研究的基础上,根据净利润和每股净资产对样本危机程度进行了界定;并综合选取了反映企业偿债、盈利和营运能力等8类共40个指标,并对指标体系进行了分布特征和显著性检验以及优化处理,最后获得9个指标。第三,本文建立了Cox比例风险模型,除了净利润增长率未进入模型,其余8个指标均进入模型,其中保护因素有产权比率,销售净利率,流动资产周转率,总资产现金回收率和每股收益;危险因素有股权集中度5,董事长是否兼任总经理和审计意见。最后,本文对建立的模型进行了拟合优度和预测精度检验,模型的预测准确率达到90%。其中,第I类误判率为13.3%,第Ⅱ类误判率为8.9%,模型取得了较好的预期效果。
分 类 号: [F275;F276.3]