导　　师： 邵学言

学科专业： B0202

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 广东外语外贸大学

摘　　要： 自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币不再钉住单一美元，形成更富弹性的汇率机制。因此，企业面临的外汇风险也将增加。 本文从一般风险的定义入手，结合汇率变化的特点，深入分析企业对外贸易的风险构成，推导出外汇风险的解析表达式，构建外汇风险管理目标函数模型，通过探索如何改变该函数的各个影响因子，如如何缩短企业的收付汇时间、减少外汇风险暴露、降低未预期的汇率波动等，以及由此派生的如何进行有效预测汇率、未来风险值估计等方法，为企业在对外经营业务中管理外汇风险提供理论依据和分析工具。 外汇风险的管理最重要的方法之一就是汇率预测，根据目前汇率预测技术的最新发展，本章采用了单变量时间序列GARCH模型和人工神经网络(ANN)模型对人民币汇率进行了预测，达到了令人满意的效果。衡量外汇风险，主要介绍了风险值(VaR)法，并利用Monte Carlo法对VaR进行了模拟计算。最后利用一个实际案例说明本文的思想与具体操作模式，以提高文章的实用价值。 外汇风险管理既是一门理论性很强的技术，也是一门实践性很强的艺术。不仅有赖于风险管理理论的进一步深化和成熟，更有赖于风险管理者在日常的实际工作的不断积累。

关 键 词： 外汇风险 外汇风险管理 神经网络模型

分 类 号： [F740.45;F224]

领　　域： [经济管理] [经济管理]