导　　师： 池元吉

学科专业： B0105

授予学位： 博士

作　　者： ;

机构地区： 吉林大学

摘　　要： 金融是现代经济的核心，一个运转良好的金融系统使得一个高度复杂、精细分工和富有效率的专业化经济成为可能。通过金融市场、金融中介，借助于金融工具，一个现代的金融系统把借方与贷方集中起来，允许个体之间通过交易达到各自的目的；使得储蓄者能延迟消费而获取等待的收益，投资者能有效的集中配置他人的财富而获得增值；培育了经济效率和更好地使用了社会资源，使经济整体有更高的资本存量和居民有更好的生活标准。从历史上看，金融系统形成的起点是银行，而从上个世纪90年代开始，种种迹象表明，资本市场正在取代商业银行逐步成为现代金融运行的基础，从而成为金融系统从传统阶段过渡到现代阶段的重要推动力量。成熟的市场经济国家这种变化非常明显，以至于甚至有人说在成熟市场经济国家，传统意义上的银行己经不存在了。与此相适应的是，各发达国家纷纷改革，甚至是重新设计本国的金融系统。面对这样的现象必然引起大量有趣的问题：为什么一些国家有发达的股票市场，而其他国家没有？这是历史的偶然，还是人为政策与监管的产物？有没有“最优的”金融系统？各国金融系统是否存在趋同的现象？趋同是否是有得有失？现代金融系统将沿着什么方向演进？又是什么因素推动着现代金融系统向这一方向演进？以上这些问题都要求我们必须深入研究金融系统的演进规律，并进而揭示金融系统的演进一般规律，但这些依赖现有的理论所提出的政策是难<WP=153>以做到的。这就需要探寻一条能够贯彻始终的研究思路，并从理论和实践的结合上提出一幅金融系统演进的一般规律的实际图景。因此，本文选择对金融系统演进和的功能进行制度分析和考察，并以此作为贯穿本文的线索，按如下结构展开：在导论部分，首先提出问题，说明现阶段研究该问题的必要性和意义；其次确定该问题的进一步研究方向，即对金融系统进行历史的、比较的、制度的分析，以及预计突破点会在哪里；接下来，对已有的研究成果进行总结和回顾；最后，介绍研究方法的选择，即本文将选择历史的、比较的、和制度方法作为基本分析工具，从理论角度，实证性地研究金融系统演进的规律。第一部分包括1─2章，主要在于构建分析和研究的平台。在第一章里首先对金融，金融系统和金融结构等相关概念作阐释和澄清，以明确相关的定义和本研究的有关内涵和范畴。接着，对金融系统的功能进行分析，并在此基础之上提出“金融功能观”对于分析金融系统重要意义，指出将金融功能观和制度分析结合起来，可以对金融系统的演进做出更为深入的研究，这也正是本文的线索和独特之处。第二章则对首先对金融系统的类型和发展阶段进行概括和分析，特别是对中介主导型和市场主导型的金融系统的特征进行详尽的描述；接着分国别对美日德等国金融系统的演进历程进行梳理，并展望了未来的发展趋势。第二部分包括3─5 章，从不同的功能和约束出发对各国金融系统进行考察。第三章首先通过对各国金融系统在处理风险分担问题上形成的不同制度安排进行比较，并进行机制的推导和分析，说明金融市场和金融中介在分担横向风险和跨期风险上各有比较优势，在经济发展上的不同阶段，<WP=154>两种制度安排会交替完成风险承担的功能。接着从功能角度讨论选择怎样的制度安排来完成处理信息，比较金融市场和金融中介在处理不确定性，分散决策，集中及甄别信息上的不同和各自的比较优势。第四章在微观层面上，从功能的角度讨论金融系统和资本结构、公司治理之间的关系。首先区分不同的融资顺序和不同的公司治理类型。其次在此基础上从效率角度，对这些不同类型的微观制度进行比较，并找到金融系统，资本结构和公司治理的内在联系。进而说明经济主体（公司）的活动是如何从微观上塑造和影响金融系统的演进和发展。第五章从非经济因素的约束角度探讨金融系统的选择和演进的制约条件。并以此表明单纯地从经济的角度讨论金融系统的差异性，是无法完整地解释世界各国的金融系统演进到目前模式的，提出只有对各国政治和法律制度安排加以考察，才能从制度的角度对金融系统的演进有更深刻的理解。第三部分包括6－7章，是结论性的评述及对中国金融系统演进的考察。第六章是对金融系统演进的规律和趋势进行概括，是前面几章有关金融系统演进中对功能进行制度分析的理论总结，也是对论文的核心思想的集中论述。金融的功能决定了金融系统的制度变迁，在有关效率的自然选择和有关公平的人工选择中，不同的金融制度之间进行着生存的竞争，通过优胜劣汰，通过用进废退，金融系统一步一步的从低级到高级，从简单到复杂。随经济的不断发展，以政府主导型为起点，到中介主导型，到市场主导型再到相互融合发展在今天看来是一个具有一般性意义的演进趋势。全球经济中能出现如此众多各异的金融系统正是这一复杂进化过程的结果。这些制度构成迥异的各式各样的互不相同的金融系统在保持各自一定自主性的前提下共存，并且相互交流，相互促进，并演进到更高的形态。这就是对全球金融系统改革和发展进行理解和判断的基本立足点。 <WP=155>第七章对中国的金融系统变迁进行了思考，认为金融系统演进的历

关 键 词： 金融系统演进 金融功能 制度分析

分 类 号： [F831;F832]

领　　域： [经济管理]