导　　师： 邓辉舫;林惠宣

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学

摘　　要： 最近三十年，随着世界经济的迅猛发展，人们为了逃避投资股票等带来的巨大风险，纷纷加强了在期权方面的研究工作。而著名的布莱克-斯科尔斯期权定价模型的诞生，迅速地改变了整个期权市场的发展。由于该模型很好地解决了期权的定价问题，从而使期权的交易量迅速放大。发展至今，全世界共有24个国家和地区建立了正式的期权交易所，期权交易已逐步成为现代投资中的一个极其重要的领域。 本文主要研究在布莱克-斯科尔斯期权定价模型下欧式看涨期权的价格变化情况。研究的方法有别于国内同行常用的标准正态分布变量的累计概率分布函数或二叉树的方法，而是采用有限差分的方法对方程进行了求解，并利用计算机超强的运算能力和MATLAB语言强大的作图功能，对计算结果进行了图形化处理，这样就有效地避免了枯燥的数学运算及一大堆的数字结果。具体工作如下： 首先，简要地介绍了期权的发展历史、目前的研究现状及应用的范围，并在此基础上引出了BLACK-SCHOLES期权定价公式。为了对BLACK-SCHOLES期权定价公式有一个较完整的理解，一开始就介绍了它的前提假设条件、边界条件及终止条件，并给出了方程的数值解，分析了其数值解迭代后的收敛性和稳定性。 随后，在软件开发的实现部分首先对系统的功能需求和软件界面的需求方面作了具体的分析，阐述了为什么选择MATLAB语言而不选择JAVA或C＃语言作为编程的理论依据。同时，深入分析地分析了实现算法的基本原理以及给出了程序中的关键部分。 最后，通过简单地输入几个参数，利用所得到的图形结果对期权的价值进行了实时分析，并由此总结出了一些重要的结论。期权的投资者或经纪人完全可以利用这些结论进行正常的期权投资活动，同时，期权的投资者或经纪人完全可以利用本文提供的小程序进行实时的价格分析，他们只需简单地输入期权的执行价格X，无风险利率R，价格的波动率σ，修正系数K就能得到想要的结果。

关 键 词： 期权定价模型 期权价格 期权价值 期权投资

分 类 号： [F830.9]

领　　域： [经济管理]