导　　师： 马良渝

学科专业： L02

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学

摘　　要： 该文研究的主题是中国证券市场的风险实证研究.中国证券市场作为一个新兴发展的市场,对风险的研究尽管有很多,但大多侧重于定性研究,且缺少数学理论作指导.该文利用回归分析和资本资产定价模型理论以及其他实际操作理论,结合定性与定量分析的方法,试图验证资本资产定价模型在中国证券市场的适用性,并试图通过研究来探索中国证券市场另一种投资策略及理念.文章的主体结构分为四部分：第一部分是分析目前中国证券市场风险研究状况、存在的问题,对比国内市场与国际市场风险研究的状况差别.分析各种研究的存在的问题及优缺点,论述风险的评判标准.第二部分论述中国证券市场的指数与宏观经济指标、政策、利率的关系.用数字论证中国证券市场与国际成熟的证券市场比较的不成熟的一面.第三部分论叙风险研究的相关理论,如资本资产定价模型等,利用历史数据采样、建模、β值估计.对中国上市公司风险进行估计,从上市公司所处的行业和上市公司收益两个方面进行论述,对行业与收益是否同贝塔系数有关进行回归分析,通过数据比较分析得出高科技股票与传统行业股票风险系数有显著差异,同时得出上市公司的业绩与股票风险系数没有相关关系的结论.第四部分研究capm模型对中国证券市场的意义以及存在的问题.最后在结论部分对全文进行了总结.

关 键 词： 实证分析 中国证券市场 回归分析 资本资产定价模型 上市公司

分 类 号： [F832.5]

领　　域： [经济管理]