导　　师： 栾长福

学科专业： G0104

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 华南理工大学

摘　　要： 对于股票市场价格趋势的预测，基本上可分为两大派别：一派是基本分析派，着重对于一般经济情况以及各个公司的经营管理状况，行业动态等因素进行分析；另一派是技术分析派，着重于运用某些历史资料来判断整个股市或某一股票价格变动的方向和程度。本文详细介绍了一种证券投资技术分析方法，利用历史数据，计算股票市场中所有股票的负相关性，指导投资者作投资组合策略。
　　 本文根据马科维次的有关理论，计算出国内市场上所有股票的价格在任意时间段内的相关系数，选取其中负相关性较大的若干对股票，通过计算这些股票在不同时间段内的负相关系数的方差，从中挑选出具有持续负相关性的几对股票，这就是笔者在证券投资技术分析方法中的创新所在。
　　 我们认为股票价格呈现的历史趋势，是许多因素共同作用的结果。因此，当股票价格的历史走势在长时间内具有持续的负相关性时，影响这些股票价格走势的因素也必有其内在规律。经过基本面的分析，若这些影响这些股票价格走势的因素在相当长的一段时间内也有延续性，我们认为这些股票价格的未来走势会延续它们的负相关性趋势。
　　 选出在一段相当长的时间内具有持续负相关性的几对股票后，通过基本面的状况，分析这些股票在长时间内具有持续负相关性的主要原因，根据分析的结果，指导投资者制定投资组合策略。

关 键 词： 股票价格 负相关性 投资组合 系统风险 价格趋势预测

分 类 号： [F224.7 F832.51]

领　　域： [经济管理] [经济管理]