导　　师： 杨辉耀

授予学位： 硕士

作　　者： ;

机构地区： 广州大学

摘　　要： 在中国加入了wto,以及利率即将实现市场化的背景下,国债市场价格波动会更加剧烈,投资风险也日益加大.因此,研究如何量化国债投资组合的利率风险,采用有效措施控制国债投资风险,有着重大的现实意义.为此,该文从理论探讨、数学建模及实证分析几个方面对国债投资组合的构造及利率风险的度量进行了完整探讨.该文首先构建了中国国债市场的利率期限结构,其次以国债市场资料为基础应用子弹型策略和杠铃型策略构造国债投资组合,最后,对利率期限结构为基础应用golub&tilman风险值模型估计所构造的投资组合的风险.该文得出中国收益率曲线在所研究期间内是上升型的正常曲线,利率变动以平行移动为主;应用golub&tilman模型估计所构造的投资组合,发现在投资期较短时,子弹型策略构造的投资组合风险小于杠铃型策略构造的投资组合,而当投资期较长时,情况相反.

关 键 词： 利率期限结构 在险价值 利率风险值 持续期 关键利率 中国 国债市场 模型

分 类 号： [F224.9]

领　　域： [经济管理]