作　　者： ; ;

机构地区： 深圳大学管理学院

出　　处： 《中国证券期货》 2011年第5期

摘　　要： 首先,本文采用多元GARCH模型,对中国股票市场上与房地产行业板块相关联的三个板块收益率的统计特征进行研究,然后应用DCC-MVGARCH模型计算房地产板块与其他三个板块的相关系数。最后构造了房地产板块和建筑板块的一个投资组合,比较在不同信息影响下,由动态相关系数和常相关系数所估算出的投资组合的VaR值的大小,并由此得出结论:与常相关系数下的VaR相比,动态相关系数下的VaR能更好地描述实际风险,特别是在市场波动剧烈时期。

关 键 词： 股市板块 关联效应 在险价值

分 类 号： [F224 F832.51]

领　　域： [经济管理] [经济管理]