作　　者： ;

机构地区： 暨南大学

出　　处： 《中国商论》 2014年第3Z期89-90,共2页

摘　　要： 本文采用沪深300指数及当月股指期货连续合约的15分钟高频数据,估计沪深300指数和股指期货的已实现波动率,在此基础之上建立二元BEEK-GARCH(1,1)模型。实证结果表明:沪深300股指与期货之间波动溢出效应具有显著的双向性和不对称性,具体表现为现货市场对期货市场的波动溢出效应非常显著,但是期货市场对现货市场的波动溢出效应并不显著。因此,信息即能通过期货市场会向现货市场传递,同时也可以通过现货市场向期货市场进行传递,但总体而言,信息传递主导方向是现货市场向期货市场传递。

关 键 词： 波动溢出 已实现波动率 模型

领　　域： [经济管理] [经济管理]