作　　者： ;

机构地区： 广东商学院金融学院

出　　处： 《广东商学院学报》 2012年第3期32-40,共9页

摘　　要： 采用基于滑动窗口的改进型风格识别法对我国2004年底以前成立的52只开放式基金在2004年～2011年的风格漂移进行动态跟踪研究。结果表明:开放式基金普遍存在不同程度的风格漂移和风格趋同现象;成长型基金、价值型基金、平衡型基金均偏好大盘成长股和中盘成长股,而指数型基金则显示出指数化投资特征。在风格漂移程度方面,各种类型基金风格漂移日益明显:成长型基金风格漂移强于价值型,价值型风格漂移强于平衡型,而指数型基金风格漂移程度相对较小;熊市中基金的风格漂移程度大于牛市。 This paper,by applying the improved style identification method of sliding time window,makes a dynamic tracking research on the style drift and characteristics of 52 open-end funds set up before 2004 from 2004 to 2011.The results show that there exist different degrees of style drift and style convergence.For example,growth fund,value fund and balanced fund all have preferred large-cap growth stocks and mid-cap growth stocks,and index fund shows an index-based investment feature.In the level of style drift,most of the funds show an increasingly significant style drift.Overall,the style drift of growth fund is stronger than that of value fund while the style drift of value fund is stronger than that of balanced fund.In addition,index-fund＇s style drift is relatively minor.

关 键 词： 开放式基金 投资风格 风格漂移 风格趋同

领　　域： [经济管理]