作　　者： ; ;

机构地区： 西北工业大学人文与经法学院经济研究中心

出　　处： 《西北工业大学学报（社会科学版）》 2011年第1期28-31,43,共5页

摘　　要： 以2000-2007年我国812家A股上市公司的2424次并购事件为样本,运用生存分析中的Cox比例风险模型,分析连续并购的时间间隔特征及其影响因素。研究结果表明:相邻两次并购的时间间隔随着并购次序的上升逐渐下降,说明随着并购次序的上升,管理层的并购经验越丰富,会倾向于更频繁的并购;同时,公司独立董事的比例与并购时间间隔显著正相关,第一大股东的持股比例与并购时间间隔显著负相关。说明独立董事制度会使管理层的并购行为更加谨慎,而一股独大的公司资本结构则会加速并购进程。

关 键 词： 连续并购 并购时间间隔 比例风险函数

领　　域： [经济管理] [经济管理]