作　　者： ; ; ;

机构地区： 中山大学数学与计算科学学院

出　　处： 《经济管理》 2005年第16期71-78,共8页

摘　　要： 本文发展并建立了一个基于价值估计差异和市场交易不对称的证券价格一般均衡模型。这个模型不依赖对证券基础价值的假设,也不依赖市场有效性的假设,可以解释针对主流金融学提出的市场无效现象。 This paper extends and founds a general equilibrium model of stock price based on difference of value estimation and asymmetric trade. This model is independent of the hypothesis of stock elementary value and effective market, and can explain the phenomenon of invalid market proposed by prevailing finance.

关 键 词： 投资者差异性 买空 证券价格 资产定价 一般均衡模型

领　　域： [经济管理]