作　　者： ;

机构地区： 上海财经大学

出　　处： 《数量经济技术经济研究》 2005年第3期142-149,共8页

摘　　要： 随着金融市场日趋激烈的竞争,设计结构简单且具有较低权利金的重 设型权证对于吸引投资者,提高券商们的竞争力至关重要。本文设计出所谓的牛市 (熊市)平方根重设型买权(卖权),用鞅定价方法求出其精确的定价公式,并用数 值模拟的方法比较了牛市平方根重设型买权和Gray-Whaley(1999)的牛市买权的 价值线和避险功能。结论表明,与Gray-Whaley(1999)的重设型买权相比,平方 根重设型权证具有降低权利金和易于避险的功能。 The paper designs derivative products so called Square-root Reset Options and Values them using Martingales method. Closed solution and simulation are gained, which induced that Square-root Reset Options are benefit to low premium and hedging compared with the Gray and Whaley's Options (1999).

关 键 词： 重设型牛市买权 重设型熊市卖权 定价公式 权利金

领　　域： [经济管理]