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融资融券对标的股票流动性、风险性和波动性的影响——基于双差分(DID)模型的实证研究

作  者: ; ;

机构地区: 华南师范大学经济与管理学院

出  处: 《海南金融》 2014年第6期28-33,48,共7页

摘  要: 本文提取264只沪深300指数成份股为样本,基于双差分(DID)模型,研究发现开通的融资融券交易显著降低了标的股票的流动性、非系统性风险波动性,从"抑涨"和"抑跌"两个方向有效抑制标的股票的上下波动幅度。结合我国融资融券的实际运营情况,本文提出完善融资融券交易相关政策建议。

关 键 词: 融资融券 双差分模型 流动性 风险性 波动性

领  域: [经济管理]

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